安信研究|晨会在线20211224

2021-12-26 10:07:02

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  ◆【电子-马良】万业企业:成立嘉芯半导体,半导体核心设备平台型公司布局逐渐完善

  ◆【化工-张汪强】东方盛虹:斯尔邦注入无条件过会,成长打开新篇章

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  ◆【电子-马良】万业企业:成立嘉芯半导体,半导体核心设备平台型公司布局逐渐完善

  ■事件:12月22日,公司发布公告,公司控股子公司嘉芯半导体与嘉善县西塘镇人民政府签订了项目投资协议书,项目总称为“长三角一体化示范区(浙江嘉善)嘉芯半导体设备科技有限公司年产2,450台/套新设备和50台/套半导体翻新装备项目”,投资总额估算20亿元人民币,其中万业企业投资将不超过8亿元。

  ■成立嘉芯半导体,半导体核心设备平台型公司布局逐渐完善。

  ■肯发之后再出发,平台型公司初露端倪。

  ■美国巨头垄断离子注入机市场,维护供应链安全进口替代箭在弦上。

  ■投资建议:我们预计公司2021年~2023年收入分别为12.07亿元、15.24亿元、21.07亿元,归母净利润分别为4.12亿元、4.74亿元、6.28亿元,EPS分别为0.43元、0.5元和0.66元,维持“买入-A”投资评级。

  ■风险提示:全球半导体景气度不及预期;晶圆厂资本开支不及预期;国内设备公司技术研发不及预期;国产化进度不及预期风险。

  ◆【化工-张汪强】东方盛虹:斯尔邦注入无条件过会,成长打开新篇章

  ■事件:根据中国证券监督管理委员会并购重组委2021年第34次会议审核结果公告,江苏东方盛虹股份有限公司(发行股份及支付现金购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权并募集配套资金暨关联交易事项)获无条件通过。

  ■交易方式:据公司此前披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》,公司拟通过发行股份及支付现金方式购买斯尔邦100%股权,交易价格为143.6亿元,并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。

  ■优质资产注入,业务版图进一步拓展。

  ■炼化+聚酯+新材料全产业链布局加码,龙头成长属性进一步增强。

  ■投资建议:不考虑未来股本变动以及假设斯尔邦于2022年初顺利注入后带动上市公司业绩增长的情况下。我们预计公司2021-2023年的净利润分别为21.61、103.36和172.45亿元,给予买入-A的投资评级。

  ■风险提示:在建项目进度不及预期风险,购买资产重组计划推迟风险,产品价格波动风险,新材料行业供给集中投放风险,疫情反复导致需求不及预期等风险。

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  12月24日周五

  要闻热点

  1)中共中央办公厅、国务院办公厅:印发《关于做好2022年元旦春节期间有关工作的通知》

  2)商务部:1-11月我国对外非金融类直接投资同比下降2.9%

  3)商务部:我国消费市场稳中向好的趋势没有改变

  4)商务部:目前国内实施RCEP的各项准备已经就绪

  5)工信部:2022年将着重抓好扩大“5G+工业互联网”应用等工作

  6)工信部:2022年要新培育3000家左右“小巨人”企业

  7)工信部:着力提振制造业投资

  8)工信部:1-11月份软件业利润总额10153亿元,同比增长8.2%

  9)生态环境部:全国超300万固定污染源纳入排污许可管理

  10)农业农村部:确保明年粮食产量继续保持在1.3万亿斤以上

  11)科技部:加大基础研究投入,推动中央财政投入持续增长

  12) 交通运输部:交通运输新业态平台企业抽成将实施“阳光工程”

  13)生态环境部:全国碳市场碳排放配额累计成交量1.4亿吨

  14)上交所:上交所新债券交易系统上线,平稳实现交易系统“股债分离”

  15)郑商所:免收2022年套保开仓、交割、仓单转让及标准仓单作为保证金手续费

  16)上期所:恢复收取标准仓单作为保证金的手续费

  17)网信办:全国范围内开展为期2个月的“清朗·打击流量造假、黑公关、网络水军”专项行动

  18)国家铁路局:发布《“十四五”铁路科技创新规划》

  19)中证协:促进国内经济转型需要全面实行股票发行注册制

  20)全国报告昨日新增确诊病例100例,其中境外输入病例29例,本土病例71例(陕西63例;广西4例;河南2例;浙江1例;广东1例)。

(文章来源:安信证券研究)

文章来源:安信证券研究

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