首播影院免费在线看最新电视剧 https://www.nagou.cc

　　什么是多元资产配置策略？

　　多元资产配置策略是指投资于多项资产构成的投资组合。

　　它的目标是获得例如稳定收益、资本增长或高收益等投资结果。

　　多元资产投资组合既可以包括传统资产，比如股票、债券和现金。

　　也可以包括另类资产，如房地产、基础建设、大宗商品与可再生能源。

　　目标：与单一资产投资相比，多元资产投资旨在以更低的风险水平为投资者带来更具吸引力的回报或收益。

　　多元资产配置，就是 “不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里。”

　　多元资产策略的三大优点：

　　长期稳定性：投资于一系列不同的资产类别，这些资产对市场事件的反应不一。

　　更平稳的回报：回报比投资于单一资产类别或较为平稳，而且波幅水平较低。

　　可持续收益：投资于一系列多元化的资产类别，务求在不同市场环境下均可缔造收益。

　　多元资产投资怎样运作？

　　策略性资产配置：投资组合的核心资产，旨在为客户缔造既定的风险与回报目标。配置以投资顾问团队对资产类别长远走势的观点为基础，利用科学化模型识别资产类别的最佳组合，以实现目标。

　　战术性资产配置：根据市况灵活调整投资组合持仓，旨在把握短至中期机遇，从而为客户增值。

　　多元资产投资包含的主要资产类别

　　在建构一个充份分散投资的多元资产组合时，投资顾问团队可以从一系列资产类别挑选持仓，包括：

　　股票：亦称为「股份」或「持股」，是代表上市公司拥有权权益的证券。股票通常被视为多元资产投资组合的资本增长核心动力。

　　固定收益：亦称为「债券」，是政府或公司发行的贷款，为新项目提供融资、维持营运或为现有债务再融资。债券亦有助降低投资组合风险，同时可缔造收益。

　　另类投资：简单来说，另类投资是指股票、债券和现金三个「传统」资产类别以外的资产。类投资的回报动力通常有别于股票或固定收益市场，可提供稳定收益流。

　　现金：这是流动性最高的资产类别。当市场反复波动并出现不利变动时，多元资产组合常以现金提供保障。

　　股债60/40组合

　　60/40投资组合是最为人熟知的恒定资产配置法则之一，即将60%的资产投资于股票，40%投资于债券。

　　该策略可行的假设在于股票和债券之间存在低相关性。通常，当股票等成长型资产因经济放缓而被抛售时，央行通过降低利率以刺激经济使得债券价格上涨，同时投资者风险偏好的降低也导致资金流入债券市场，在这种情形下，股债组合中的债券价格上涨可以对股票价格的下跌形成一定的对冲。

　　例如：2022年9月9日，万得全A市盈率为17.56倍。股债性价比3.06%。

　　多元资产配置策略之动态资产配置策略 (DAA)

　　动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。即追踪何种类别的资产表现较好，就配置比较多的比例在上面。

　　例如：股票行业之动态配置

　　资料来源：申万宏源研究

（文章来源：申万宏源香港）

文章来源：申万宏源香港

上一篇：

下一篇：